Ging's in den letzten Jahren teilweise steil nach oben, bekommt die Kurve im Jahr 2022 einen ersten Knick nach unten.
Der Crowdfunding Monitor Schweiz wird jährlich von der HSLU Hochschule Luzern herausgegeben – der Report spiegelt die Bewegungen in allen Sparten von Finanzierungen über das Internet.
Seit der Gründung der ersten Crowdfunding-Plattform vor 15 Jahren wurden auf diesem Kanal rund 3.7 Milliarden Franken vermittelt. Nach ersten Jahren mit überschaubaren Volumen setzte 2016 ein Aufschwung ein. Die vermittelten Volumen sind jedes Jahr gewachsen bis zum Rekordwert von 791.8 Millionen Franken, der 2021 realisiert werden konnte.
Der jahrelange Aufwärtstrend scheint gebrochen, zum ersten Mal in der Crowdfunding-Geschichte in der Schweiz verzeichnete das Marktvolumen im Jahr 2022 keinen weiteren Anstieg. Das Volumen hat sich im letzten Jahr um 16 Prozent reduziert, mit 662.4 Millionen Franken blieb der Markt sehr deutlich hinter dem Rekordjahr 2021 zurück.
Die Grafik zeigt die Entwicklung des Crowdfundings in der Schweiz zwischen 2008 und 2022.
Quelle: Hochschule Luzern HSLU
Der Löwenanteil mit 497.5 Millionen Franken liegt weiterhin im Crowdlending. In diesem Bereich sind jedoch im Vergleich zum Vorjahr 109.5 Millionen Franken weniger bewegt worden.
Nur Verschnaufpause oder Zeitenwende?
Die Marktentwicklung im Jahr 2022 war teilweise auch vom gestiegenen Zinsniveau geprägt. Höhere Zinsen wirken sich eher hemmend auf die Kapitalnachfrage aus, zum Beispiel im Bereich des Crowdlendings. Bei der Kapitalanlage vergleichen Investorinnen und Investoren vermehrt die Risiken und Renditen dieser Anlageklasse mit den Risikoprofilen alternativer Anlagemöglichkeiten.
Ob der Markt nur eine Verschnaufpause einlegt oder auf Dauer auf tieferem Niveau funktioniert, wird die Zukunft zeigen. Die Studienautoren erwarten für das Jahr 2023 aufgrund makroökonomischer Unsicherheiten (wirtschaftliche Entwicklung, Zinsniveau) ein ähnliches Volumen wie im Jahr 2022.
Einzig der Online-Kreditmarkt für KMU wächst weiterhin
Mit Ausnahme der Fremdkapitalfinanzierung von Unternehmen sind die Volumen aller Crowdfunding-Segmente zurückgegangen. KMU-Crowdlending wuchs im Jahr 2022 um 28 Prozent auf 141.9 Millionen Franken. Der Aufwärts-Trend in diesem Bereich setzt sich fort, Kredite via Plattformen an KMU wachsen bereits seit Jahren kontinuierlich.
Die Marktentwicklung dieses Segments wurde allerdings durch die Corona-Pandemie und die entsprechenden Covid-Kredite im Jahr 2020 unterbrochen. Insofern befindet sich die KMU-Finanzierung nun wieder zurück auf dem früheren Wachstumspfad.
Die Grafik zeigt die Entwicklung des Crowdlendings in der Schweiz zwischen 2012 und 2022.
Quelle: Hochschule Luzern HSLU
Die Stellschrauben für künftiges Wachstum
Die Studienautoren der HSLU identifizieren zwei Bereiche, welche wichtige Voraussetzungen für ein künftiges Marktwachstum darstellen. Als Erstes wird der Einbezug von institutionellen Investoren für die Sicherstellung eines bedeutenderen Kapitalangebots von zentraler Bedeutung sein. Bisher ist es noch nicht gelungen, institutionelle Investoren in einem signifikanten Mass zu gewinnen. Es braucht nach wie vor viel Aufklärung, damit traditionelle Finanzinstitute, Risikokapitalgesellschaften und Business Angels sowie auch klassische institutionelle Investoren das Potenzial von Crowdfunding als Investitionsmöglichkeit erkennen.
Ein weiterer entscheidender Faktor für das Wachstum der Kapitalnachfrage ist der Bekanntheitsgrad von Crowdfunding als Finanzierungsquelle. Insbesondere im Bereich der Fremdkapitalfinanzierung (Unternehmenskredite, Konsumkredite) könnte eine höhere Bekanntheit bei potenziellen Kreditnehmern das Wachstum vorantreiben.
Viele Unternehmen verzichten trotz Finanzierungsbedarf auf einen Kreditantrag bei einer Bank, da sie beispielsweise Bedenken haben, dass die Zinskosten zu hoch sind oder dass sie keinen Kredit erhalten würden. Die Nutzung von Crowdlending als alternative Kreditquelle könnte dazu beitragen, diese Bedenken zu zerstreuen. Im Bereich der Konsumkredite haben zahlreiche Privatpersonen möglicherweise noch nicht erkannt, dass Crowdlending im Vergleich zu anderen Optionen attraktive Zinskonditionen bietet.
Der Crowdfunding Monitor 2023 zum Runterladen
Der Report bringt zahlreiche weitere Einblicke und Zahlen zum Crowdfunding-Markt Schweiz. Mit dabei sind die Kurzprofile und Konditionen der 35 in der Schweiz aktiven Crowdfunding-Plattformen.
Der 42-seitige Report kann als PDF kostenlos runtergeladen werden, über den Link gleich unten.
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