Am Anfang stand eine Wette, dann das Konzept und heute die Lösung:
Crypto Share, das Aktienregister für die Ausgabe und Registrierung von digitalen Aktien über die Blockchain.
Hinter dem Projekt stehen die Swisscom und MME, welche gemeinsam die Daura AG gegründet haben. Ein Joint Venture, das der Kapitalbeschaffung für KMU und Startups und der digitalen Aktie auf der Blockchain Flügel verleihen soll.
Zuerst die Wette
Für nicht börsenkotierte Unternehmen, insbesondere für KMU und Startups, ist der Kapitalmarkt nur schwer zugänglich. Die Investorensuche gestaltet sich deshalb oftmals eher schwierig. Zudem sind Kapitalbeschaffungstransaktionen aufgrund der notwendigen Formalitäten kompliziert, ineffizient und teuer. Bisher war eine überzeugende Lösung nicht in Sicht.
Das geht. Das geht digital. Und das geht einfach, schneller und günstiger. Darauf hat der FinTech Roundtable im Rahmen der Digital Switzerland Challenge 2017 gewettet.
MoneyToday.ch war zum Pre-Event im kleinen Kreis geladen, unser Redaktor Oscar Neira hat einen interessierten Blick auf die C-Share Projekt-Wette und das Resultat der Wette geworfen.
MME und Swisscom haben die Lösung umgesetzt: eine digitale Aktie auf der Blockchain, die weltweit, einfach, günstig und rechtswirksam übertragen werden kann.
Jetzt die Lösung: die Daura-Applikation
Daura ist die Applikation für die Ausgabe und Registrierung von digitalen Aktien. Und damit ist der erste Teil der Wette, bis April 2018 ein MVP (Minimal Viable Product) zu kreieren, eingelöst. Daura ist eine voll funktionsfähige Aktienemissions- und Aktienregistrierungs-Maschine, welche die weltweite, sichere Übertragung von Schweizer Aktien und deren Registrierung auf der Blockchain garantiert.
Die sogenannten Crypto Shares ermöglichen nichtgelisteten Firmen den Zugang zum Kapitalmarkt. Alle rechtlichen Funktionen der Aktien, wie das Ausüben des Stimmrechts, werden in einem Smart Contract abgebildet.
Im Zentrum: die Blockchain
Blockchain ist die digitale und verteilte Speicher-Technologie, die alle Transaktionen erfasst, ohne dass ein Vermittler benötigt wird. Die Vorteile liegen auf der Hand: Transparenz, schnellere Transaktionen, geringere Transaktionskosten und Dezentralisierung.
Unternehmensanteile können in Form eines Anlage-Token im Rahmen eines Token Generating Event (TGE) generiert werden. Für eine Finanzierungsrunde werden dabei die Token durch ein Blockchain-basiertes Programm mit einem bestimmten Volumen an einen Investorenkreis ausgegeben. Rechtlich gesehen werden dabei Aktien als Wertrechte ausgegeben, welche durch die Verwendung einer elektronischen Signatur einfach und rechtsgültig übertragen werden.
Zurück zur Wette
Die Projekt-Wette im O-Ton:
"The Fintech Roundtable bets that it can digitally map the issuance and trading of SwissC-Share certificates until April 2019 and create a Minimal Viable Product (MVP) by April 2018."
Die Einlösung der Wette im Detail in allen Punkten:
- MVP bis April 2018 basierend auf Blockchain-Technologie (Hyperledger)
- Registrierung und Identifikation des Investors (Registration Authority App)
- Kapitalerhöhung
- Authentisierung für Zugriff auf Aktienregister (Mobile ID)
- Qualifizierte elektronische Signatur (Signing Service)
- Sicherung des Dokument-Hashs auf der Blockchain
- Juristische Abgrenzung Wertrecht / Wertpapier
- Berücksichtigung der Schweizer Gesetzgebung
- Gründung einer Token Factory als Gemeinschaftsunternehmen Daura AG
Punktlandung für die neu gegründete Daura und das Joint Venture von Swisscom und MME – was auf April 2018 versprochen war, ist im April 2018 abgeliefert worden.
Die nächsten Schritte
Was geplant ist und wie es weitergeht:
Aktuell: 2018
- Digitales Aktienregister auf der Blockchain
- Kapitalerhöhung
- P2P Transfer
Bald: 2019
- Go-to-Market
- Corporate Actions, zum Beispiel Dividendenzahlung
Zukunft: 2020 und danach
- Prüfung zusätzlicher Crypto Assets, zum Beispiel Partizipationsschein
Der Nutzen für KMU und Startups
Mit der Daura-Applikation von Swisscom und MME steht insbesondere kleineren Unternehmen ein neues, starkes Instrument zur Kapitalbeschaffung zur Verfügung. Kapitalerhöhungen können über die Ausgabe von Aktien als entmaterialisierte Wertpapiere (Tokens als Wertrechte) durchgeführt werden, kostengünstig, direkt und ohne Intermediäre. Die Aktien und Tokens werden direkt vom Unternehmen erstellt. Über die Blockchain sind Aktien und Inhaber zuverlässig registriert, Aktien können rechtsgültig übertragen und vom Investor direkt und sicher verwaltet werden.
Ein grossartiges Instrument für KMU und Startups – und ein starkes Beispiel dafür, welchen Nutzen Blockchain und Smart Contracts auch im Bereich von Aktienregister, Verwaltung und Kapitalerhöhungen bringen können.
Damit steht innovativen Unternehmen mit überzeugenden Ideen und und starken Leistungen ein neuer und zusätzlicher Weg zur Kapitalbeschaffung zur Verfügung. Ein einfacher, schneller, direkter und deshalb kostengünstiger Weg, weil kostspielige Prozesse und mitverdienende Intermediäre im Konzept der Blockchain nicht vorgesehen sind.