Was bewegt institutionelle Krypto-Investoren – und was bewegen sie selbst?

Cover des Future Finance Report 2024 von Sygnum
Future Finance Report 2024 von Sygnum (Bild: Sygnum)

Die Mischung aus hoher Risikobereitschaft und langfristigem Vertrauen veranlasst 57 Prozent der institutionellen Anleger, ihre Krypto-Allokationen zu erhöhen.

Das ist eines der Resultate aus dem Future Finance Report, den die Krypto-Bank Sygnum jedes Jahr herausgibt. Die Ergebnisse basieren auf einer Befragung von über 400 institutionellen Investoren in 27 Ländern, die im Durchschnitt über mehr als 10 Jahre Anlageerfahrung verfügen. Dazu gehören Anlageexperten aus Banken, Hedgefonds, Multi- und Single-Family-Offices, DLT-Stiftungen, Fonds und Vermögensverwaltungen. Ein Drittel der Befragten sind Kunden und Investoren von Sygnum.

Die Studie ist deshalb interessant, weil institutionelle Investoren ihre Krypto-Allokationen – im Vergleich zu privaten Anlegerinnen und Anlegern – nach anderen Kriterien ausgestalten.

Der Report nimmt den Puls der professionellen Investoren und bietet dadurch eine Vorschau auf die Stimmung und die Pläne für die nächste Welle der institutionellen Krypto-Marktteilnehmer.

Einige Ergebnisse dieses Pulsmessers im Überblick

63 Prozent der Befragten bewerteten ihre Risikobereitschaft selbst als hoch. Dabei ist die Gesamtzahl derjenigen, die ihre Risikobereitschaft als hoch oder sehr hoch bewerteten, im Vergleich zur Umfrage von 2023 gestiegen.

Über die Hälfte der Portfolios der Befragten hatte mehr als 10 Prozent in digitale Vermögenswerte investiert, wobei die Prozentsätze je nach Anlegertyp variierten.

Die Anlagestrategien der institutionelle Investoren

  • Einzelne Token-Investitionen (44 %) bleiben die bevorzugte Strategie, gefolgt von aktiv verwalteten Engagements (40 %).
  • 57 Prozent planen, ihre Krypto-Allokationen zu erhöhen, wobei 31 Prozent dies im nächsten Quartal und 32 Prozent in den nächsten sechs Monaten tun wollen. Nur 5 Prozent haben vor, ihre Allokationen zu verringern, und 2 Prozent sind noch unentschlossen.
  • Die 36 Prozent, die ihre Positionen beibehalten wollen, warten möglicherweise auf eine weitere Marktbestätigung oder den optimalen Zeitpunkt für den Markteintritt. Da jedoch fast die Hälfte (46 %) in den nächsten sechs Monaten zusätzliche Allokationen in Betracht zieht, könnte die jüngste Marktrallye einige dieser Pläne beschleunigt haben.
  • Die Hauptmotivation für Investitionen in Kryptowährungen ist die Beteiligung am Krypto-Megatrend (62 %), gefolgt von der Portfolio-Diversifizierung (52 %) und dem Zugang zu einem sicheren Hafen oder einer Makro-Absicherung (45 %).

Die grundsätzliche Stimmung und ein Marktausblick

  • 43 Prozent der von Sygnum Befragten signalisierten eine kurzfristig neutrale Marktstimmung, was wahrscheinlich auf die makroökonomische Unsicherheit im dritten Quartal 2024, Gerüchte über die US-Regierung, die dem deutschen Beispiel beim Verkauf von Bitcoins folgen könnte, sowie auf zunehmende geopolitische Spannungen zurückzuführen ist. 
  • 56 Prozent der Befragten gaben an, dass sie innerhalb eines Jahres eine positive Stimmung erwarten, wobei einige wahrscheinlich bereits von neutral zu positiv wechseln, nachdem Bitcoin kürzlich ein Allzeithoch erreicht hat. 
  • 71 Prozent äusserten nach der Genehmigung der Bitcoin- und Ether-Spot-ETFs ein erhöhtes Vertrauen in die Anlageklasse.

Die Investitionspräferenzen bei Krypto-Anlagen

  • Der Bereich mit dem grössten Interesse ist Layer-1 (76 %), angetrieben durch das Wachstum von Bitcoin, Solana und anderen skalierbaren Protokollen.
  • Die Web3-Infrastruktur hat sich als zweitattraktivster Bereich für Krypto-Investitionen herausgestellt (55 %), angetrieben durch das Wachstum der dezentralen physischen Infrastruktur (DePIN) und KI. 
  • Das Interesse an DeFi ist zurückgegangen (33 %), möglicherweise aufgrund regulatorischer Herausforderungen, Sicherheitsbedenken und der Tatsache, dass im Jahr 2024 mehr als 2.1 Milliarden US-Dollar durch Schwachstellen und Hacks verloren gingen. Obwohl traditionelle Renditen in Zeiten hoher Zinsen besser abschnitten als DeFi, könnte sich die Attraktivität von DeFi für Investoren mit veränderten Marktbedingungen wieder verbessern. 
  • Direkte Token-Investitionen sind das attraktivste Anlageprodukt (72 %), gefolgt von einer gestiegenen Nachfrage nach ETPs/ETFs (47 %) nach der Einführung des US-amerikanischen Bitcoin- und Ether-Spot-ETFs. 
  • In der Umfrage von 2023 waren Immobilien die beliebtesten Token-Vermögenswerte. Diese wurde nun von Aktien (44 %), Unternehmensanleihen (41 %) und Investmentfonds (40 %) überholt. Immobilien sind nun auf den siebten Platz zurückgefallen, was möglicherweise auf die inhärente Komplexität und die bisher begrenzte Entwicklung dieser Vermögenswerte zurückzuführen ist. 

Der Future Finance Report 2024

Lucas Schweiger, Sygnum Digital Asset Research Manager und Autor des Berichts, charakterisiert den Future Finance Report mit folgendem Statement: «Dieser Bericht erzählt die Geschichte von Fortschritt und kalkuliertem Risiko, dem Einsatz einer Vielzahl von Strategien zur Nutzung von Chancen und vor allem vom anhaltenden Glauben an das langfristige Potenzial des Marktes, die traditionellen Finanzmärkte neu zu gestalten».

Wer gerne noch tiefer schürfen möchte, kann den Report kostenlos als PDF runterladen, über den Link gleich unten.